Ahorro Las aseguradoras afilan sus productos de inversión ante tipos más altos Los ahorradores acumulan 214.000 millones de euros en un amplio abanico de pólizas que ofrecen rentabilidades fijas, prestaciones definidas, rentas vitalicias o planes de inversión a largo plazo MIGUEL MORENO MENDIETA MIGUEL MORENO MENDIETA MADRID L as compañías de seguros se han convertido en uno de los agentes más importantes al canalizar el ahorro de los españoles. Gestionan en conjunto un patrimonio de 214.000 millones de euros, mediante productos con carácter financiero. 

Ahora, ante la perspectiva de subidas de los tipos de interés en la zona euro, han empezado a afilar su oferta comercial para seguir atrayendo a más y más clientes. 

Compañías como Mapfre, Mutua, Reale o Axa compiten a brazo partido con los bancos españoles para gestionar el dinero de las familias. 

En el caso de CaixaBank, además de ser el mayor grupo bancario del país, controla la mayor aseguradora, VidaCaixa, una máquina muy bien engrasada para crear y gestionar pólizas para ahorrar. 

Aunque es fácil perderse en la maraña de denominaciones que tienen estos productos –rentas vitalicias, unit linked, planes de previsión asegurados, planes individuales de ahorro sistemático...–, todos tienen algo en común: parten de un contrato de seguro de vida. 

Del dinero que el cliente aporta a la aseguradora, una parte (normalmente pequeña) va destinada a contratar una póliza de vida, que pagará un dinero a los beneficiarios en caso de fallecimiento. El resto del dinero, la mayoría, se destinará a comprar activos financieros que generen una cierta rentabilidad. 

En el catálogo de seguros de vida ahorro (como se les conoce en la jerga) hay algunos muy similares a los que venden los bancos. Los planes de previsión asegurados (PPA) son el equivalente asegurador de los planes de pensiones individuales, mientras que los planes de previsión social empresarial (PPSE) son como los planes de pensiones de empresa, una fórmula de ahorro colectivo para la plantilla de una compañía. 

Además, las compañías aseguradoras distribuyen productos con plazos definidos (a 12 meses, 18 meses, dos años) que se parecen más a los depósitos bancarios, aunque con matices. Raúl Casado, director general de Avanza Previsión, explica que en el caso de esta compañía han decidido “ir ampliando la gama para tener también productos garantizados a tres y hasta cinco años”. En su caso, el activo subyacente en el que invierten sus seguros, de capitales diferidos, suele ser deuda corporativa. “En nuestro producto a 12 meses, por ejemplo, estamos dando un 3,1% de rentabilidad anual”, detalla. 

En los depósitos bancarios, denominados oficialmente –imposiciones a plazo fijo–, el tipo medio que pagan los bancos españoles es del 1,51% TAE. Eso sí, algunas entidades tienen ofertas puntuales para captar clientes que van del 2,5% al 3%. 

Tipos al alza En las últimas semanas, varias entidades financieras han ido renovando su catálogo de productos, ante la perspectiva del nuevo entorno de tipos que ya adelanta el mercado financiero. La guerra en Oriente Próximo y el encarecimiento del petróleo amenazan con provocar un fuerte repunte de la inflación. El índice de precios al consumo (IPC) empezó el año en el 2,2% y ya ha escalado hasta el 3,2%. El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios los tipos en su última reunión, aunque dejando la puerta abierta a un alza en la próxima cita del mes de junio. Aunque para el ciudadano la subida del coste de la vida es muy delicada, porque puede acabar perdiendo poder adquisitivo, los bancos y las aseguradoras encuentran –con los tipos de interés más altos más oportunidades para comercializar depósitos o pólizas de vida ahorro y obtener así margen de negocio, en contraste con el larguísimo periodo de tipos cercanos al cero que terminó en 2022. Mapfre movió ficha hace poco. A mediados de abril, lanzó un seguro El enorme patrimonio en seguros de vida ahorro Datos a 31 de marzo PATRIMONIO ACUMULADO MODALIDAD En millones € Nº DE ASEGURADOS Rentas vitalicias 99.204 2.218.061 y temporales Capitales diferidos 53.507 2.735.424 

‘Unit linked’* 30.013 1.614.417 

PIAS 15.718 1.429.827 

Planes de previsión 9.718 663.558 asegurados** Sialp 3.442 276.555 

Transformar el patrimonio 2.766 26.360 en renta vitalicia TOTAL 214.367 8.964.202 

Fuente: Unespa. (*) Similares a fondos de inversión. (**) Similares a planes de pensiones. C. CORTINAS / CINCO DÍAS de ahorro-inversión a prima única, que entra dentro de la categoría de seguros de capitales diferidos, en los que se aporta una cantidad, a cambio de que la aseguradora pague una cantidad predefinida en un plazo determinado. En el caso de Mapfre, se trata de nueva versión del producto Millón Vida, que puede contratarse con una duración de uno, dos o tres años. Este producto está dirigido especialmente a ahorradores conservadores, ya que ofrece una rentabilidad garantizada. 

A un año, el retorno garantizado es del 2% TAE, porcentaje que se eleva al 4,45% si se contrata a dos años, y del 7,07% en el caso de contratarse a tres años. El importe mínimo de la inversión es de 3.000 euros. 

La renovación de la oferta de productos afecta tanto a las grandes como a las pequeñas aseguradoras. 

También en abril, la mutualidad PSN (ligada a los colectivos de médicos) empezó a vender su producto de ahorro 100% garantizado PSN Rendimiento Seguro. 

Esta póliza ha incrementado la rentabilidad anual hasta el 2,5% TAE. 

De acuerdo con los últimos datos divulgados por Unespa, la patronal aseguradora, al cierre del primer trimestre de 2026 había acumulados en este tipo de seguros, llamados de capitales diferidos, un importe de 53.000 millones. 

En el caso de Mutua Madrileña, la entidad optó hace dos meses por una fórmula híbrida. Se trata del Plan Ahorro Plus Compromiso II, un seguro de vida ahorro con una rentabilidad garantizada vinculada a la contratación de fondos. Un 30% del dinero ..